在AI板塊的強勢帶動下，本周A股三大股指周線集體翻紅，上證指數收複3300點關口，創業板指反彈幅度最大。
展望後市，機構認為，本輪行情仍將繼續演繹，建議強化以端側AI為核心的產業邏輯突出板塊。此外，安全邊際較高的紅利板塊、擴大內需導向下的“兩重”和“兩新”主題同樣值得關注。
影響後市投資大事件：
1月份我國CPI同比上漲0.5%
國家統計局2月9日發布數據顯示，1月份，受春節因素影響，全國居民消費價格指數漲幅擴大，同比漲幅由上月的0.1%擴大至0.5%，環比由上月持平轉為上漲0.7%；工業生產者出廠價格指數同比下降2.3%，環比下降0.2%。隨著存量政策和一攬子增量政策協同發力，經濟回升向好勢頭在增強，消費需求恢複有所加快，價格溫和回升有利因素在增多。同時，企業和居民整體預期在改善，也有助於CPI溫和回升。
證監會召開投資者座談會
2月7日，證監會黨委書記、主席吳清到證券營業部調研投資者教育基地並主持召開投資者座談會，與10名投資者代表深入交流，就加強投資者權益保護、促進資本市場高質量發展充分聽取意見建議。投資者代表圍繞進一步嚴把上市公司入口關、更加精準支持優質企業上市、正確看待並健全量化交易監管、深化公募基金改革、提高證券違法犯罪成本、加強資本市場負麵不實輿情快速反應和處置等提出了意見建議。
外資機構密集唱多A股
近期，多家外資機構對A股和中國資產表達看多態度。美國銀行策略師建議做多中國股票。高盛認為今年MSCI中國指數有14%的上漲潛力。德意誌銀行則稱，中國股票的“估值折價”或將消失；中國股市上行周期從2024年就已經開啟，未來發展勢頭強勁並有望再創新高。
機構後市投資觀點：
：本輪行情仍將繼續演繹
預計本輪行情仍將繼續演繹，結構分化和行情節奏將更為關鍵。當前建議強化以端側AI為核心的產業邏輯突出板塊，看好智能駕駛、AI PC、AI Phone、AI眼鏡和AI耳機等國內外品牌強化布局的高確定性方向；預計後續低波動風格將逐步體現出超額收益。
：關注科技創新等三條主線
在國內經濟處於新舊動能切換的背景下，隨著新質生產力產業加快發展，資本市場加速賦能科技型企業，A股市場將迎來結構性估值重塑機會。展望後市，A股有望震蕩上行。配置方麵，重點關注三條主線：一是基於發展新質生產力要求的科技創新主題；二是擴大內需導向下的“兩重”和“兩新”主題；三是繼續看好安全邊際較高的紅利板塊，重點關注央國企。
：重視AI應用端、推理側投資機會
建議重視AI應用端、推理側投資機會，關注三條主線：一是端側硬件，包括人形、AI PC、AI手機、AI玩具、智能穿戴（AI眼鏡）、智能駕駛等；二是推理算力，包括雲計算、國產AI芯片，以及芯片製造產業鏈（半導體設備、先進封裝等）；三是AI Agent和AI軟件應用（包括但不限於AI賦能電商、營銷、辦公、教育、醫療等）。
施羅德基金：科技和消費將成為2025年拉動複蘇的主力
展望2025年，科技和消費有望成為拉動複蘇的主力，而正在企穩中的地產也將起到重要的支撐作用。從中長期來看，中國必須依賴科技提高產業附加值以提升勞動生產率，由此帶來的勞動報酬率的提升將提高勞動力在收入分配中的比重，這是消費崛起的根本。
摩根士丹利基金：DeepSeek火爆利好端側算力芯片和軟件應用頭部公司
DeepSeek的火爆意味著全球人工智能領域未來的發展可能更具有多元性，同時大模型降本也會加速人工智能應用端商業化閉環的形成。DeepSeek有望加速人工智能應用落地，A股的推理側、端側算力芯片公司和軟件應用頭部公司，以及港股中積極布局人工智能的相關龍頭企業，或有望受益於DeepSeek帶來的國內人工智能浪潮。
路博邁基金：AI發展將繼續支持對半導體的強勁需求
AI發展將繼續支持對半導體的強勁需求，尤其是對更高效的專用集成電路（ASIC）芯片和數據中心網絡技術的需求。AI向更低計算成本和更高效率的演進將為更強大、更具韌性的全球經濟奠定基礎，這對長期投資者來說是一個令人鼓舞的消息。
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